文丨樊烟

中国电视剧进入产业大爆发的阶段，但是随之很多问题也会暴露出来，供求关系就是最明显的问题之一。

五大卫视三大视频网站播放渠道有限，大量的积压剧、延播剧涌现。很多积压年月很久的电视剧为了拿到尾款，不得不匆忙卖给视频网站，而台转网导致售价大大不如预期，最终影响到整部剧的营收。

电视剧行业即将出现马太效应和二八效应，即只有精品的、头部的电视剧才能得到不错的营收。而腰部的、底部的电视剧盈利压力较大。

五大卫视马太效应，三大视频网站推广位置有限，20%的积压大剧无法播出

据广电总局披露的电视剧发行许可部数，2003年-2014年，国产电视剧的产量一直维持在400部以上，在年发行数量上，国产电视剧足以笑傲全球。

为了调控电视剧泛滥的情况，国家新闻出版广电总局于2015年起实施了“一剧两星”政策，2015年电视剧发行部数开始呈下滑态势，2016年发行部数首次低于350部，2017年电视剧发行许可部数为300部。

总发行集数与发行部数趋势类似，2012年以来呈现明显下滑态势，电视剧备案数下滑趋势不明显，预计2017年全年仍在1100部左右，2018年电视剧的供给侧改革仍将持续。

电视剧发行部数的缩水，主要有以下两个原因：一方面，电视剧实现“一剧两星”政策以及头部五大卫视收视率呈现马太效应，导致电视台端对电视剧内容的承载能力下降，获得发行许可证的电视剧每年约有20%无法实现播出。

电视剧黄金档在综艺节目的不断挤占下播出时间有限，周播剧模式有待验证，五大卫视对大成本大IP剧的容纳量一年在50部以内，从2018年五大卫视黄金档及周播档的排播可看出，电视剧扩档的空间非常有限，发行部数与播出部数之间的鸿沟增大导致电视剧积压状况未得到显著改善，因此电视剧的去产能2018年仍将持续。

一方面，制作方本身面临不断洗牌，制作理念也从“以量取胜”向“以质取胜”转变。原有制作方内容质量参差不齐，背靠地方电视台的传统制作方正在遭受新兴制作方的市场化竞争，越来越多的制作方追求精品化策略，以少数几部大剧撬动公司整体收入的增长。

2017年，视频网站整体播放量增速在50%以上，Top30 播放量增速高达100%，然而从整体数量来看，版权剧+自制剧整体数量并无明显增长，腾讯视频和优酷作内容数量均有明显下滑，优酷全网剧集仅为122部，爱奇艺仍保持在250部左右。

2017年三大网站的全网剧集数量表明，视频网站内容推广位有限，虽播放时间自由，但同样面临承载优质内容的天花板，预计2018年整体数量不会明显上涨，更多是结构性（如自制比例，VIP付费剧比例）的调整。

未来市场集中，大电视剧公司会并购小电视剧公司

与卫视及视频网站渠道端的高集中度不同，上游制作方一直小而分散，以单个制片人团队为核心成立的工作室是最为常见的制作方组织架构，每年仅生产1-2部电视剧。

通过统计以电视剧制作业务为主的十家上市公司，我们可以粗略观察近几年电视剧市场集中度变化。从发行部数而言，以华策、慈文、完美为代表的十大电视剧公司发行部数市场占比稳定，2014-2016年均占比20%左右。

从收入端来看，电视剧收入规模在市场规模中占比波动性较大，一方面由于播映档期带来的收入确认影响，另一方面由于部分上市公司没有抓住视频端流量崛起的红利，仍以电视台销售为主，市场份额占比有所下滑，CR10 仅为30%，市场集中度有大幅提升空间。

未来电视剧市场集中度的提升，一方面是通过借力资本市场，投资并购中小制作方，如华策影视收购克顿传媒、完美世界收购鑫宝源影视等举措实现产能的快速扩张。

另一方面，单个公司的产能扩张必然是渐进的过程，电视剧摄制作为人力密集型产业，通过将电视剧摄制过程制度化、流程化以及优质制作团队的吸纳，逐步实现产能的扩张。

主控模式+参投模式，减少投资风险，电视剧制作方强强联合

相比整体行业的去产能，已上市的影视公司凭借优质的内容制作与分发能力，在产量上仍保持平稳。

其中，电视剧制作龙头华策影视体量最大，年发行量在1000集以上，14-16年平均发行部数为27部，接近慈文、唐德、完美世界三家总和。

第二梯队慈文、唐德、完美年发行集数在300集左右，年发行部数在5-10左右，欢瑞世纪、新丽传媒、华录百纳、新文化、幸福蓝海位于第三梯队，发行部数在2-5部之间，波动性大。

此外，影视公司逐渐采用合作投资的模式，一方面可以快速聚集行业资源，提高公司产能，另一方面由于单部投资量越来越大，出让投资份额可以达到控制风险的目的。

以华策影视为例，2017年出品的《孤芳不自赏》、《射雕英雄传》、《三生三世十里桃花》投资份额分别为50%/50%/70%，《射雕英雄传》由东方卫视、爱奇艺、华策影视、完美建信、完美世界影视5家公司出品，《三生三世十里桃花》华策克顿剧酷传播、嘉行传媒、三味火文化3家公司出品。

通过出让少量投资份额的主控模式以及投入少量份额的参投模式，电视剧制作方可以强强联合，整合行业资源，实现制作产量的稳步提升。