4月18日晚，上市公司天威视讯(002238)发布公告称，拟与实际控制人深圳广播电影电视集团旗下“前海天和基金”，现金收购新三板企业璧合科技(833451) 约80%股份，其中天威视讯收购不低于51%股份。当天，天威视讯及前海天和基金公司与璧合科技实际控制人刘竣丰、总经理赵征签署了《关于收购璧合科技股份有限公司股份之框架协议》。

此次筹划的重大对外投资收购事项，预计交易金额将达到股东大会审议标准，目前尚未确定是否构成重大资产重组。

4月18日，璧合科技发布停牌公告，其股票交易方式由做市转为协议，当日股票收盘价为18.01元/股，市盈率为43.4倍，对应的总市值为11.48亿元。而本次交易中，璧合科技的全部股份预估值为13.2亿元，由此计算，预估值较市值溢价15%左右。最终购买价格以具有相关资质的评估机构所出具并经国有资产监督管理部门核准 或备案确定的评估报告为基础，具体以双方最终达成的股份收购协议为准。

在本次收购中，刘竣丰和赵征二人做出业绩承诺，璧合科技2017年度归母净利润将不低于9,000万元，2018年度和2019年度的净利润分别为在上一年度承诺净利润的基础上增加不低于20%。如未完成该业绩承诺，刘竣丰、赵征将向收购方支付相应的现金补偿。若实际净利润均超过承诺业绩，超出承诺净利润之和部分的30%以奖金形式发给公司留任的管理层人员。

天威视讯的主营业务为深圳地区有线电视网络的规划建设、经营管理、维护和广播电视节目的接收、集成、传输，以传输视频信息和开展网上多功能服务。天威视讯表示，璧合科技在数据技术上具备强大的实力，在效果营销领域积累了丰富经验，掌握海量的移动端数据，本次交易如果完成，有利于其利用大数据分析挖掘用户深层价值。

璧合科技于2015年8月31日挂牌新三板，业绩高速上涨，拟ipo光环以及豪华的股东阵容，吸引了不少投资者进入。

璧合科技是互联网广告技术公司，凭借先进的广告基础架构及算法，为广告主提供了互联网效果广告的投放平台，以及跨屏、跨终端的程序化广告投放服务以及技术解决方案。公司专注于为广告主提供提升广告效果的技术解决方案，旨在通过简化的广告投放方式及精准的算法，帮助广告主精准的找到目标客户群，实现以效果为目的的广告投放。

公司实际控制人为刘竣丰，1978年出生，中国国籍，本科学历。2002年至2004年担任麦肯•光明广告有限公司媒介主管；2005年至2007年就职于北京暴风网际科技有限公司，系其联合创始人之一；2007年至2012年在悠易互通（北京）广告有限公司担任CEO，系其创始人之一；璧合科技设立后任职于公司，历任公司董事长、总经理。

刘竣丰 通过济南微耀和聚力创投 间接控制公司 51.27%股份。

璧合科技自2015年下半年开始进入高速发展期；2月27日，公司发布2016年业绩预增公告，预计2016年业绩较上期有大幅增长。公告显示，2016年预计营收4.1-4.4亿元，同比增长 88%-102%，净利润 4,300-4,600万元，同比增长240%-264%。

值得注意的是，蓝色光标 在2014年12月作为初始股东参与了首轮募资；蓝色光标前后共出资 5,105.71万元，持股比例一度达到25%；在2016年上半年，减持过少量股份。据璧合科技2016年中报披露，蓝色光标仍持有璧合科技1,261万股，持股比例为19.79%，估值约为 2.6亿。两年多的时间，轻松挣2亿多，这才是赢家。

执笔人：VM & Partners
本文首发于：营销资本会（ID: MCapitalGlobal）

版权所有，请勿进行任何形式的转载，未经书面允许进行转载，视为抄袭。